Índices Bursátiles
¿Qué es un índice bursátil?
Un índice bursátil (“stock index”) es un indicador que muestra la variación del precio de un conjunto de activos cotizados que reúnen unas determinadas características.
El índice bursátil más antiguo que sigue actualizándose a día de hoy es el Dow Jones Trasportation Average, compuesto por 11 empresas de transporte, 9 de ellas de ferrocarriles. Este índice fue creado el 3 de julio de 1.884 por Charles Dow, el histórico periodista y fundador del Wall Street Journal que ayudó a forjar los mercados tal y como los entendemos hoy en día.
¿Para qué sirven?
En primer lugar, los índices bursátiles sirven como referencia para conocer el comportamiento general de determinado tipo de activos.
Relacionada con la función anterior, los índices bursátiles se utilizan de benchmark o base de comparación para determinar la rentabilidad relativa de los gestores de fondos e inversores particulares. Por ejemplo, si un inversor ha tenido una rentabilidad del 15% durante un año, en principio es una cifra más que aceptable. No obstante, si ese mismo año el índice de la bolsa en la que invierte hubiese subido un 30%, su rentabilidad relativa habría sido bastante mediocre.
Por último, los índices bursátiles sirven como referencia para la inversión pasiva. Los fondos de inversión pasiva o losETFs indexados sólo tendrán que replicar a los índices bursátiles para obtener su misma rentabilidad bruta.
Tipos de índices bursátiles
Existen diferentes clasificaciones de índices bursátiles:
Por la procedencia geográfica de sus activos:
Índices nacionales, compuestos por activos de un mismo país.
Índices internacionales, compuestos por activos de uno o varios países extranjeros.
Índices globales, compuestos por activos de todo el mundo.
Por el tipo de empresas que contienen:
Índices sectoriales, compuestos por empresas de un sector determinado.
Índices intersectoriales, compuestos por todo tipo de empresas.
Por el tipo de activos que contienen:
Índices de renta variable, compuestos por acciones.
Índices de renta fija, compuestos de bonos y obligaciones de todo tipo.
Índices de materias primas, como el petróleo, oro, plata, etc.
Principales índices bursátiles del mundo
Índices bursátiles estadounidenses
Dow Jones Industrial Average: Más conocido como Dow Jones o simplemente Dow. Está formado por 30 compañías estadounidenses.
S&P 500: Es un índice compuesto por 500 de las mayores compañías tanto de la Bolsa de Nueva York (NYSE) como del Nasdaq.
Nasdaq 100: Es el índice bursátil compuesto por las 100 mayores compañías no financieras del Nasdaq. Esta compuesto en gran medida por valores tecnológicos.
Índices bursátiles europeos
Eurostoxx 50: Principal índice bursátil europeo. Abarca las 50 empresas más importantes de la eurozona por capitalización y volumen de negociación.
DAX 30: Principal índice alemán con las 30 empresas más importantes de la bolsa de Frankfurt.
FTSE 100: Índice de la bolsa de Londres con sus 100 empresas más importantes. Fue creado por el diario Financial Times.
CAC 40: Índice con las 40 principales empresas de la bolsa francesa.
IBEX 35: El principal índice bursátil español con las 35 empresas con mayor capitalización y liquidez. El nombre “Ibex” es un acrónimo de “Iberian Index”.
Índices bursátiles asiáticos
Nikkei 225: Principal índice japonés compuesto por las 225 empresas com mayor liquidez de la bolsa de Tokio. Fue creado por el diario Nihon Keizai Shinbun.
SSE Composite Index: Es el índice bursátil chino más importante. Está compuesto por todas las compañías que cotizan en la bolsa de Shanghai.
BSE Sensex: Principal índice bursátil de la India. Está compuesto por las 30 compañías más importantes que cotizan en la bolsa de Bombay.
Hang Seng Index: Principal índice bursátil de Hong Kong. Cuenta con 33 compañías. Fue creado por el banco Hang Seng.
KOSPI: Es el principal índice surcoreano. Cuenta con todas las empresas que cotizan en este mercado ponderadas según su capitalización bursátil.
Índices bursátiles sudamericanos
Bovespa: Principal índice bursátil brasileño. Compuesto por las 50 compañías más importantes que cotizan en la bolsa de Sao Paulo.
IPC: El IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) es el principal índice mexicano. El magnate Carlos Slim controla aproximadamente un tercio del valor de las empresas que componen el índice.
Merval: Es el principal índice argentino con las empresas más importantes de la bolsa de Buenos Aires.
IPSA: IPSA es el acrónimo de Índice de Precio Selectivo de Acciones. Es el principal índice chileno. Está compuesto por 40 acciones.
IGBVL: Principal índice peruano.
IGBC Bogotá: Índice compuesto por las 36 compañías más representativas de Colombia.
IBC Caracas: Principal índice bursátil de Venezuela compuesto por 16 compañías.
MSCI Latin America: Índice bursátil que engloba 137 empresas de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú.
Principales índices bursátiles globales
MSCI World: Índice compuesto por más de 1.600 compañías de 23 países desarrollados.
MSCI Emerging Markets: Índice compuesto por más de 800 empresas de países en desarrollo.
S&P Global 100: Índice compuesto por 100 compañías multinacionales de todo el mundo.
¿Qué hace fluctuar el precio de un índice bursátil?
Puesto que los índices bursátiles pueden estar compuestos por cualquier tipo de títulos, los factores que afectan a sus precios son muy variados. Los grandes índices bursátiles nacionales como el S&P 500 estadounidense se ven muy influidos por factores macro económicos de la economía de dicho país, así como por factores micro económicos relativos a las empresas que lo componen.
Por tanto, como operadores, tenemos que tener muy presentes los resultados y la rentabilidad de las principales empresas que componen los índices, así como el clima económico del país en cuestión. Algunos indicadores económicos clave que influyen en los índices incluyen, entre otros:
Inflación
Tipos de interés
Niveles de empleo
Precio de la energía y los metales preciosos
Tipos de cambio
Políticas y decisiones políticas
Política monetaria y fiscal
La mayor parte de los índices bursátiles y ETF replican el comportamiento de los títulos de determinado sector de la economía como la tecnología, los servicios financieros, el inmobiliario o la sanidad. Si operamos con este tipo de instrumentos, tenemos que conocer cuál es el estado actual de la economía y la rentabilidad del sector.
En los próximos seis artículos analizaremos en mayor profundidad algunos de los índices bursátiles más negociados, su composición y cómo se calculan, incluidos el Dow Jones Industrial Average 30 (EE. UU.), Standard & Poor’s 500 (EE. UU,), FTSE 100 (Reino Unido), DAX 30 (Alemania), CAC 40 (Francia) y Nikkei 225 (Japón).
