Análisis Fundamental
En el mercado Forex (Divisas), los factores macro económicos, las noticias acerca de las divisas y los hechos o acontecimientos que suceden en el país de origen de esa moneda o divisa, son determinantes en la evolución o cambios en su cotización. Por esa razón, los operadores buscan o deben buscar información que le arrojen luces en los datos indicados para intentar predecir el comportamiento que podría tener una determinada divisa y de esa forma, adelantarse o al menos intentar adelantarse al Mercado.
En general, cada instrumento financiero, como igualmente cada mercado, puede verse influenciado de forma distinta por esas variables de noticias, como los indicadores económicos, sucesos políticos y económicos de relevancia.
De manera resumida, indicaremos los factores en términos generales que suelen tener un marcado efecto en todos los mercados financieros y razón por la que cada inversor debe estar atentos a ellos:
CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA: Los gobiernos suelen publicar en períodos trimestrales, la cifra de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), que es una variable fundamental, porque constituye la medida de mayor trascendencia en las economías de cada país. En períodos de ciclos económicos de expansión del crecimiento, existe una mayor renta disponible para el consumo y ahorro y las empresas se ven favorecidas por ese incremento del consumo y de la inversión. También es cierto, que en ocasiones un exceso de crecimiento, podría traducirse en tensiones inflacionarias y probables alzas de las tasas de interés. Como dato básico, un PIB más alto del previsto, empujará la cotización de la divisa de un país al alza, mientras que a la inversa, un PIB menor, la empujará a la baja.
INFLACIÓN (Evolución de los precios) La depreciación o valoración de una divisa frente a otra, se ve neutralizada por un cambio en la diferencial de tasas de interés. Las divisas con interés más alto, se aprecian o valorizan a causa de la contención futura de la inflación y la mayor rentabilidad que ofrece la divisa. La inflación entonces, es una variable económica que se debe seguir mes a mes, ya que un IPC mayor del previsto, empujará al tipo de cambio al alza, mientras que si es menor, los llevará a la baja en su precio.
OCUPACIÓN Este es una de la variables macro económica de un país y de carácter social de mayor dificultad de prever. Tiene un peso político indudable y repecurte inmediatamente en el nivel de renta posible y consumo e inversión y ahorro de las familias. Si los datos de desempleo son mayores a los previstos, empujará la cotización de la divisa de ese país al alza en relación al resto de las otras divisas. Si la tasa de desocupación es menor, entonces, favorecerá una apreciación de la divisa de ese país.
BALANZA DE PAGOS. El nivel de equilibrio de una cotización, es aquel que como resultado producirá un saldo de la Cuenta Corriente estable. Un país con déficit comercial, experimentará una disminución de sus reservas de divisas., lo que lleva invariablemente, a una depreciación de la misma. Una divisa barata tiene como consecuencia que las exportaciones de un país sean más accesible en el exterior, al mismo tiempo que encarece las importaciones.
FLUJO DE CAPITAL. Esta variable mide el importe neto de una moneda que está siendo comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance positivo del flujo de capital significa que la entrada de capital del extranjero de inversiones físicas o de carteras exceda la salida de capital. Un balance negativo, por el contrario, indica que hay más inversiones físicas o de cartera realizadas por inversionistas locales que por inversionistas extranjeros.
El flujo de capital se divide o clasifica en 3 categorías, las que abordaremos en siguiente artículo.
