¿Qué es la "Manipulación" de Mercado?

En el mundo del comercio, la manipulación del mercado se define como el acto de inflar o desinflar artificialmente el precio de valores como acciones, pares de divisas o materias primas, e incluso criptomonedas o al influir en el comportamiento del mercado para beneficio personal.

Se trata de una conducta intencionada o dolosa destinada a defraudar a los inversores controlando o afectando artificialmente el precio de un activo o interferir con las fuerzas libres de la oferta y la demanda.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que los movimientos significativos del mercado no siempre son el resultado de la manipulación del mercado. Es normal que la oferta y la demanda de un activo cambie en cualquier momento en función de factores fundamentales como anuncios de noticias, informes de ganancias y actualizaciones de la empresa.

Por otro lado, la manipulación del mercado emplea medios como difundir información falsa, tratar de influir en las cotizaciones de precios, publicar órdenes falsas o crear FUD (miedo, incertidumbre y duda).

Si bien la manipulación del mercado es generalmente ilegal, toma muchas formas, lo que dificulta que los reguladores y las autoridades la detecten a pesar de que existen leyes que prohíben dicha práctica.

Como comerciante es importante que conozca las formas más comunes de manipulación del mercado y cómo pueden afectar el mercado y sus posiciones abiertas, para que pueda evitar ser víctima de este tipo de abuso de mercado.

Modos y métodos de manipulación del mercado

Hay innumerables formas en que los malos actores manipulan el mercado, y estos son algunos de los esquemas más comunes que emplean:

Esquema Pump and Dump

Pump and dump es un esquema ilegal que aumenta el precio de un activo en base a declaraciones falsas, engañosas o muy exageradas. Este tipo de manipulación del mercado se ha vuelto cada vez más frecuente en la industria de las criptomonedas, donde los comerciantes tienen acceso directo al mercado las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

El esquema de pump and dump, comienza con los perpetradores exagerando y atrayendo a los inversionistas desprevenidos para que compren ciertas acciones al afirmar que tienen información interna sobre un desarrollo inminente que aumentará drásticamente el precio de la acción.

Una vez que estos inversionistas caigan en el esquema, compren las acciones en cuestión y aumenten el precio, los perpetradores del esquema de pump and dump venderán sus acciones.

El hecho sustancial de que estas acciones se "descarguen" puede hacer que el precio de las acciones caiga drásticamente, lo que puede resultar en grandes pérdidas para los inversionistas inocentes que participaron en él.

Un caso interesante es lo que sucedió con Game Stop el pasado año 2021. Con origen en un grupo de Reddit llamado Wall Street Bets, los inversores minoristas pudieron aumentar drásticamente el precio de las acciones de Game Stop, que pasó de $ 4 a $ 483.

No ayudó que uno de los hombres más ricos del mundo y CEO de Tesla, Elon Musk, tuiteara al tablero de Reddit promocionando las acciones, lo que resultó en que las acciones de Game Stop subieran aún más al 60% horas después de su tuit.

Si bien el tweet de Musk movió el mercado de manera significativa y el tablero de Reddit elevó efectivamente el precio de las acciones de Game Stop a máximos dramáticos, nadie puede decir definitivamente que fue un esquema de bomba y descarga o simplemente un resultado normal de la oferta y la demanda de un activo que muchos la gente quería invertir.

Spoofing (Suplantación de identidad)

La suplantación de identidad es otra forma de esquema de manipulación del mercado en el que los perpetradores publican grandes órdenes de compra o venta para que parezca que hay de compradores o vendedores de un activo en el mercado, aunque en realidad esto no es cierto.

Estos perpetradores no tienen intención de cumplir con sus órdenes, pero la apariencia de volumen que creó en el mercado puede influir en la decisión de comerciantes inocentes de comprar o vender un activo, del cual los falsificadores pueden aprovechar y potencialmente beneficiarse.

Churning (batido)

Si bien los corredores tienen el deber de recomendar inversiones sólidas a sus clientes, la agitación es una práctica poco ética por parte de un corredor de comprar y vender excesivamente activos en la cuenta de un cliente con el fin de ganar más comisiones.

El Churning, puede resultar en pérdidas sustanciales para la cuenta de un cliente porque incluso si las operaciones pudieran ser rentables, pueden resultar en una mayor responsabilidad fiscal para el cliente.

Este tipo de manipulación del mercado a menudo es difícil de detectar y, en algunos casos, el comerciante puede necesitar la ayuda de un abogado con experiencia en valores financieros para determinar si se ha producido una agitación.

Front Running

Front Running consiste en actuar sobre la base de información privilegiada, ya sea comprando o vendiendo un activo, antes de la publicación de un anuncio público que podría tener un impacto significativo en el precio de mercado del activo.

Un comerciante que compra o vende un mercado relacionado antes de la publicación de un informe económico también se considera adelantado, ya que conoce la información antes de que se publique.

Al tener acceso anticipado a la información, técnicamente se los considera “iniciados” y tienen prohibido legalmente actuar sobre esa información hasta que se haga pública. Esto ayuda a garantizar la integridad del mercado y mantenerlo justo para todos los participantes.

Cómo evitar la manipulación del mercado

Debido al consumo de información en tiempo real y la transformación tecnológica dramática de casi todos los servicios desde la llegada de Internet, no sorprende que las diferentes formas de manipulación del mercado también estén evolucionando.

Aquí hay algunos consejos para ayudarlo a evitar la manipulación del mercado:

1. Asuma un papel más activo al decidir cómo quiere diversificar su cartera

2. Aprende a discernir noticias falsas revisando tus fuentes.

3. No deje que sus emociones gobiernen sus operaciones.

4. Desarrolle su propia estrategia, para que no se deje influir fácilmente por exageraciones que son demasiado buenas para ser verdad.

5. Investigue y familiarícese con cómo se realizan las manipulaciones del mercado para que pueda detectar las señales de alerta desde el principio.