Swap, Spread: lo que necesita saber sobre las comisiones del mercado Forex

Para muchos principiantes es una sorpresa ver un saldo negativo cuando abren su primera operación, aunque el precio no se ha movido. En ese momento, se entiende que el corredor brinda sus servicios por una razón, y usted tiene que pagar por el acceso a los activos financieros y ciertas condiciones comerciales. Esto no es sorprendente, ya que el corredor no es solo un intermediario entre usted y el mercado financiero global, sino también una empresa comercial que debe generar ganancias para sí misma.

Es por eso que, para llevar a cabo una gestión de riesgos efectiva, un comerciante no solo debe poder calcular la comisión, sino también comprender los principios de su formación. Esto conduce a una comprensión de cómo funciona el mercado global y revela el misterio de cómo y sobre qué gana dinero una empresa de corretaje.

¿En qué gana dinero el corredor?

El mercado Forex es un sistema descentralizado de cambio de divisas, donde sus participantes son los bancos, gobiernos e inversores privados más grandes del mundo. La principal rotación de la oferta de efectivo la llevan a cabo grandes actores, por lo que los procesos de intercambio están estandarizados, no a favor de meros laicos.

Imagine que se requieren 100,000 unidades de moneda base para completar una transacción (1 lote equivale a 100,000 USD). La mayoría de los comerciantes minoristas no tienen esa cantidad. Por ello, recurren a los servicios de un broker, ya que este suma el monto faltante para que se concluya la transacción.

El corredor también utiliza intermediarios: proveedores de liquidez. Como regla general, se trata de un grupo de grandes bancos que proporcionan las cotizaciones y los precios más precisos para las transacciones en un momento dado. El número de proveedores de liquidez con los que trabaja la empresa de corretaje determina la precisión de las cotizaciones, así como el tamaño de la comisión que pagará el comerciante.

Fundamentos de las ganancias de los corredores honestos o qué es un diferencial

El diferencial es el costo que paga un comerciante al corredor cuando se abre una operación, y la fórmula para calcularlo se basa en la diferencia entre los precios BID y ASK. Puede ver los precios actuales en su terminal comercial MT4 o MT5, esa ventana se llama "Market Watch". Además, los diferenciales típicos y mínimos para cada instrumento comercial las compañías de corretaje las deberían enumerar en las especificaciones para cada tipo de cuenta comercial en su respectivo sitio web.

Si ejecuta una cadena lógica, las ganancias del corredor las generan las empresas que agregan algunos puntos a las cotizaciones que reciben de los proveedores de liquidez. Es decir, el principio comercial estándar funciona: compras más barato y vendes un poco más caro. Es por eso que los corredores honestos están interesados en hacer que un comerciante gane. Con este fin, brindan a sus clientes una gran cantidad de materiales de capacitación, oportunidades para adquirir habilidades prácticas operando en cuentas de demostración, análisis y pronósticos, así como servicios adicionales como una calculadora para comerciantes y un calendario de eventos económicos.

Además de (o en lugar de) el margen, existe otro tipo de comisión sobre ciertos tipos de cuentas: el porcentaje por volumen de negocios. Se utiliza en cuentas con acceso directo al proveedor de liquidez, es decir, las cotizaciones recibidas por el propio corredor. Estas prácticas son comunes en las cuentas ECN en moneda y en el mercado de valores cuando se negocian acciones u otros activos subyacentes. Si bien dicha comisión no descarta un diferencial, si existe una salida directa a los proveedores de liquidez, el diferencial será mínimo.

Diferencia entre spread fijo y flotante

Hay dos tipos de spreads según el tipo de cuenta seleccionado: fijo y flotante.

El spread fijo implica que será constante durante toda la operación. Si la especificación de la cuenta enumera un valor de tarifa de 2 puntos, no cambiará independientemente de la actividad del mercado. El broker asume todos los riesgos de sus cambios, por lo que, en la mayoría de los casos, su valor siempre será superior al de uno flotante.

Un spread flotante, a diferencia, está lo más cerca posible de las condiciones del mercado y su valor es siempre dinámico. Su valor está influenciado por varios factores, como la actividad del mercado, su saturación de participantes y los volúmenes de negociación actuales. Si la demanda coincide con la oferta, el spread puede tender a cero. Por lo tanto, puede observar la ampliación de los diferenciales por la noche o, por ejemplo, durante las vacaciones de Navidad, cuando no hay sesiones de negociación activas (el llamado mercado "delgado"). Los spreads también crecen en el momento de los comunicados de prensa económicos importantes, ya que los agregadores y corredores buscan asegurarse a sí mismos frente a posibles pérdidas ante fuertes subidas de precios.

El tipo de cuenta a elegir depende del propio comerciante. Pero generalmente se acepta que las cuentas con un spread fijo son preferibles para los principiantes.

El spread flotante es adecuado para operadores más experimentados. Este tipo de comisión es más atractivo en términos de negociación más barata, especialmente para aquellos que practican el scalping, la negociación intradía y abren una gran cantidad de órdenes. Sin embargo, trabajar con un diferencial flotante es más difícil en la práctica, ya que los niveles de SL y TP deben establecerse teniendo en cuenta su naturaleza dinámica.

Swap o por qué me cobran por mover una transacción al día siguiente

La siguiente sorpresa que los principiantes enfrentan es el intercambio o swap, que es una comisión por transferir una posición al día siguiente. Mucha gente cree erróneamente que esta es solo otra fuente de ingresos para la empresa de corretaje. Sin embargo, esta tarifa no solo se puede cargar a la cuenta del comerciante, sino que también, a la inversa, se le puede pagar a él o ella. Es decir, no solo puede perder en el intercambio, sino también ganar dinero. Los profesionales llaman a estas ganancias Carry trade, y pueden ser parte de la estrategia comercial utilizada.

El tamaño del swap depende de muchos factores, incluido el tamaño del swap del proveedor de liquidez, los pronósticos y la dinámica actual del tipo de cambio para un par de divisas en particular, etc. El factor subyacente aquí es la diferencia en las tasas de interés en monedas como un par.

Un intercambio positivo ocurre cuando compra una moneda con una tasa de interés alta por una moneda con una tasa de interés baja. Por el contrario, se produce un swap negativo al comprar una divisa con una tasa baja por una divisa con una tasa de interés alta sobre el préstamo. Por ejemplo, cuando abre una posición larga en el par USD / ZAR, la tarifa que se cancelará de la cuenta del operador será de 37 puntos, y en una posición corta, el operador recibirá 7 puntos.

Es natural que cuando cambien las tasas de interés, los bancos centrales también cambien el tamaño de los swaps.

Para aquellos traders que operan intradía, el tamaño del swap no es importante. Sin embargo, si mantiene una posición abierta durante varios días, semanas o incluso meses, el swap se convierte en un factor que afecta seriamente la cantidad de ganancias o pérdidas en esta transacción.

Cuentas islámicas o sin intercambio

Debido a las creencias religiosas, las personas que profesan el Islam tienen prohibido dar y recibir dinero a interés, por lo tanto, el comercio clásico con la transferencia de transacciones al día siguiente se vuelve imposible. Se crea un tipo especial de cuenta para dichos clientes, Swap Free, que exime del pago y devengo del swap. En cambio, el comerciante paga una comisión fija.